Instacart(納斯達克股票代碼:CART),正式名稱為Maplebear Inc.,一直是IPO圈子裡的熱門話題。
終於,這家網上雜貨運送服務公司計劃上市,希望以66億美元的融資完成上市,估值將超過90億美元。預計週二開市交易,之前週一完成IPO。
策略性時機選擇
總部設在舊金山的Instacart正趁著有利的IPO市場氣氛之際上市。此舉緊隨Arm Holdings Plc成功上市後,其首個交易周股價大漲25%。儘管SoftBank Group Corp.仍持有這家晶片設計公司90%的股份,但週五其股價略有下滑,但仍比最初發行價高出約20%。
市場影響
Instacart的表現可能會為未來的上市設定步調。總部位於波士頓的市場營銷與自動化公司Klaviyo Inc.也在仿效Instacart的做法後,將其上市目標提高至5.57億美元。 此外,知名德國鞋類品牌Birkenstock Holding Ltd.也即將上市。
投資策略
學習Arm的策略,Instacart也在上市前獲得重要投資者的支持。合作夥伴百事可樂公司(PepsiCo Inc.)也參與了此次交易。該公司還獲得了Norges Bank、TCV、Sequoia、D1 Capital Partners LP和Valiant Capital Management等基石投資者的承諾。這些投資者可能共同擁有高達60%的股份,這在IPO中是非常高的百分比。這種策略性做法可能會因為上市後可用股份有限而創造更高的需求。
Instacart的發展歷程
Instacart成立於2012年,特別是在疫情期間壯大,估值一度高達390億美元。但是,隨著疫情消退,該公司面臨挑戰,導致其內部估值在去年10月下調了三次,跌至約130億美元。 最近的每股IPO目標價位於26至28美元之間,表示估值介於93億至99億美元之間。
Simo的轉型
2021年,繼任共同創辦人Apoorva Mehta的執行長Fidji Simo,將公司重心從雜貨運送轉為廣告和科技。Instacart通過利用其收集的大量消費者數據,幫助雜貨商店提高銷售。這種轉型讓公司在今年上半年實現盈利,符合投資者對盈利IPO候選公司的偏好。
財務狀況
Instacart報告,今年上半年淨收入為2.42億美元,而去年同期則虧損7400萬美元。收入同比增長31%,至6月30日約為15億美元,其中廣告業務貢獻顯著。
可持續性問題
儘管這些數字令人鼓舞,但人們擔心這種增長的連續性,特別是今年上半年訂單數量基本停滯不前。Instacart的未來取決於其建立關鍵運送渠道並擴大合作夥伴關係的能力。
競爭格局
與Instacart合作的主要連鎖雜貨商也在開發自己的電商平台和運送機制。這包括提高Uber Technologies Inc.和DoorDash Inc.等競爭運送平台的佣金。Instacart的成功取決於保留用戶、增加訂單和了解購物模式以進行有效產品展示的能力。
總結
IPO由高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)等大行主辦。股票將在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)以“CART”為代碼進行交易。預計此次上市將為現有主要投資者提供退出機會,鑑於近期後期創業公司的有限退出選擇。