“衰退”的幽靈已經困擾經濟和金融論述超過一年了。雖然即將到來的衰退的確定性仍然模糊不清,但一個不可否認的事實是,在經濟衰退期間擁有應對策略的重要性。衰退可能會因股價下跌和投資者沒有準備好而恐慌所造成的錯誤決定,對投資組合造成破壞。
今天,我們將週末對話轉向您可以採取的最簡單的保護措施之一,以鞏固投資組合的穩定性:投資股息股票。
背景
如果您一直在關注金融新聞,您可能已經知道專家一直在警告衰退的到來。 Wells Fargo(紐約證券交易所代碼:WFC)、Interactive Brokers(納斯達克代碼:IBKR)、SoFi(納斯達克代碼:SOFI)和Comerica(紐約證券交易所代碼:CMA)等幾位重量級人物都表示,他們預計2023年某個時候會出現衰退。
然而,隨著我們已經度過了近三個季度,衰退仍然沒有出現。 正式而言,全國經濟研究局(NBER)商業週期日期委員會根據各種標準確定美國是否處於衰退。 衰退的一個關鍵信號是GDP連續兩個季度收縮,但這尚未發生:
- 第一季度GDP:+2.0%
- 第二季度GDP:+2.1%
雖然一些專家認為可能會“軟著陸”(儘管美聯儲快速加息,但不會出現衰退),但其他人仍然堅信衰退可能會遲到。不同的意見林林總總:
- 彭博社經濟學家共識認為衰退的可能性為60%。
- 高盛將未來12個月衰退的可能性降至15%。
- Western Asset預測軟著陸。
- Conference Board預計2023年第四季度或2024年第一季度會出現短暫和輕微的衰退。
總之,前景並不明朗。
然而,衰退對那些投資辛苦賺來的儲蓄的人來說是一件非常嚴重的事。 因此,如果衰退迫在眉睫,最好有一個投資策略。 或者,您可以設定投資組合,無論是衰退還是軟著陸,都能蓬勃發展。
解決方案
本週,我們有機會與TrueShares低波動股票收益ETF(DIVZ)的聯合CIO兼投資組合經理奧斯汀·格拉夫(Austin Graff)進行交談。 他對於如何應對衰退的建議很簡單且典型:投資股息股票。
股息股票101
股息股票通過潛在的股價升值以外提供賺取回報的另一種方式。 這些股票屬於定期向股東分配現金支付的公司。 儘管一些公司由於特殊情況而支付一次性股息,但許多公司定期支付股息,通常每季度從利潤中支付。
股息在衰退期間的優勢
- 現金支付:股息股票通過其現金股息支付提供回報,這可以在市場下滑期間增強投資組合的穩定性。
- 投資者吸引力:在艱難的經濟時期,派息股票往往更吸引投資者。 這些股票的需求增加可以支持其股價。
- 質量指標:即使在衰退期間也能維持股息支付的公司通常擁有更高質量的業務。 它們可以在整個經濟週期中產生自由現金流,並展現出財務韌性。
在哪裡可以找到有韌性的股息
Graff建議考慮那些在未來幾年可能出現異常增長的行業:
- 能源:由於供需失衡,石油和天然氣領域出現了機會,使這些股票變得有吸引力。
- 工業:設備公司受益於對芯片製造,新基礎設施以及道路和橋樑的投資。但是,高估值可能是一個挑戰。
- 醫療保健:製藥公司在衰退期間的表現往往不錯,因為無論經濟狀況如何,人們仍然需要藥物。 這個行業可以提供收入和資本增值。
雖然上述行業具有潛力,但Graff也建議探索通信服務等行業的股息股票,其中Verizon和AT&T等高收益股票提供有吸引力的估值。
為什麼選擇股息而不是債券
與債券相比,股息股票在通脹上升的環境中具有優勢:
- 通脹保值:與債券不同,股息股票可以隨著通脹上漲調整定價,以對抗通脹侵蝕購買力的影響。
- 收入和資本增值:股息股票提供收入和潛在的股價增長,提供比固定收益投資更動態的回報。
Graff強調擁有能夠在整個經濟週期中增長收益的高質量公司的重要性。 與其嘗試預測市場,不如專注於股息股票,無論市場情緒如何波動,讓您的資金持續增長。
總之,股息股票為加強您的投資組合提供了寶貴的策略,無論您是否預期衰退。 它們的收入、潛在增長和穩定性的組合使它們成為長期投資者的可靠選擇。